大元股份两年半后估值大幅缩水
重提收购珠拉*金
大元股份(600146)今日公布非公开发行方案，公司拟以9.52元/股的价格，向8名特定对象发行8600万股股票，募集资金总额为81872万元，用来收购珠拉*金79.64%的股权以及补充流动资金。珠拉*金估值缩水预案显示，珠拉*金100%股权的预估值为4.5亿元。而公告披露的未经审计的财务数据显示，截至2011年12月31日，珠拉*金总资产为4.68亿元，净资产为2.74亿元。珠拉*金本次的预估值较2010年方案中的预估值有较大幅度缩水。公司曾于2010年2月2日召开第四届董事会第二十一次临时会议制定了方案拟通过非公开发行股份的方式收购珠拉*金100%股权，该方案中珠拉*金的总体价值预估值为17.81亿元-20.38亿元。大元股份称，这主要是由于该预案中的预估范围不含2010年度非公开发行方案中包含的2000万吨已弃废石的价值，且珠拉*金于2012年下半年实施了2.42亿的现金分红。值得注意的是，珠拉*金采矿场在2008年8月至2009年10月期间曾因技术改造未进行生产，恢复生产后于2010年5月起停产至今。同时60万吨全泥氰化一炭浆工艺生产线也于2010年5月停产至今。曾因珠拉*金受谴责大元股份与珠拉*金之间的故事一波三折。2010年1月10日，大元股份董事会通过议案，拟用募集资金收购珠拉*金100%的股权、建设珠拉*金低品位含金矿石堆浸二期项目和补充流动资金，并审议通过了公司与珠拉*金的控制人郭文*签署的《附生效条件的股权转让框架协议》。但是，一年之后的2011年3月27日，大元股份终止执行《非公开发行股票预案》及有关决议。但期间，大元股份已向郭文*支付股权转让预付款1.6亿元。随后，双方就该款股权转让预付款多有交锋。2011年3月27日，大元股份控制方上海泓泽分别与郭文*签署股权转让协议，与大元股份签署购买资产框架协议。协议约定：上海泓泽在向郭文*支付3.0亿元定金的前提下，以30亿元收购郭文*所持珠拉*金79.64%的股权和内蒙古大漠矿业有限公司100%的股权，待上海泓泽成为珠拉*金及大漠公司合法股东后，再由大元股份向上海泓泽发行股份购买其将持有的珠拉*金79.64%股权和大漠矿业100%股权。后因上海泓泽未能如期支付首笔股权转让款，郭文*提出终止股权转让协议。2012年9月27日，郭文*与上海泓泽签署了《郭文*与上海泓泽世纪投资发展有限公司关于大漠矿业和珠拉*金股权转让相关历史协议的解除协议》在定增购买珠拉*金及收购托里县世峰*金矿业有限公司52%股权的过程中，大元股份在未经过董事会、股东大会审议通过或授权的情况下超权限向交易对方支付了部分股权转让价款，且未及时进行信息披露，上海证券交易所对大元股份时任的所有董事、时任的董事会秘书和公司第一大股东上海泓泽予以通报批评，对大元股份原董事长、原财务总监给予公开谴责。